Артем Ляшанов

Финтех не растёт исключительно за счёт нового продукта или красивой презентации. Устойчивая ценность компании сегодня складывается из нескольких элементов сразу, таких как технологии, компетенций команды, регуляторных лицензий, капитала и доверия пользователей к тому, как обрабатываются их данные.

Пять источников ценности финтех-компании

Отраслевые обзоры выделяют несколько активов, которые вместе формируют стоимость современной финтех-компании:

• Собственная программная технология, часто построенная на открытых решениях, но доработанная под конкретные задачи бизнеса;
• Команда с редким сочетанием компетенций;
• Регуляторные лицензии и инфраструктура комплаенса, которые становятся тяжелее получить по мере ужесточения требований рынков;
• Капитал и ликвидность, необходимые для расчётов, хранения активов и управления рыночным риском;
• Доступ к надёжной ликвидности.

Именно совокупность этих активов, а не один продукт или одна технология, определяет реальную ценность компании для инвестора и регулятора.

Смена модели

Сегодня отрасль движется к модели как институциональной, где важнее не скорость запуска, а надёжность и масштабируемость всей операционной системы.

В сфере платежей это давно проявляется в требованиях к доступу к платёжным схемам и партнёрствам с банками, которые опираются на устойчивую технологию обработки транзакций. Похожий путь взросления сейчас проходят и компании, работающие с цифровыми активами, по мере появления более чётких требований к лицензированию на крупнейших рынках.

По мнению отраслевых экспертов, банки получают устойчивую ценность от модернизации платежей только тогда, когда рассматривают её как долгосрочную платформенную стратегию, а не разовое технологическое обновление.

На базовом уровне модернизация заменяет разрозненные системы, привязанные к отдельным платёжным рельсам, единой платформой. Это снижает издержки и упрощает операции. На следующем уровне платежи перестают быть исключительно back-office функцией и становятся источником новых коммерческих возможностей.

«Инфраструктура, которую строят как платформу для постоянного развития, окупается снова и снова с каждым новым продуктом, который на ней запускается».

Артем Ляшанов.

Модульные платформы

Модульные, составные платформы позволяют банкам модернизироваться поэтапно, а не через масштабные и рискованные программы трансформации целиком. Новые возможности внедряются постепенно, что снижает риск сбоев и ускоряет реальную поставку функциональности.

Такой подход снижает и совокупную стоимость владения инфраструктурой. Многие банки продолжают работать с фрагментированными легаси-системами, где инфраструктура дублируется на разных рынках и для разных типов платежей. Составная архитектура упрощает этот ландшафт за счёт повторного использования компонентов и стандартизации.

ИИ, стейблкоины и токенизированные депозиты

Важный нюанс, который часто упускают в общих разговорах о трансформации финансов: 

Искусственный интеллект (ИИ), стейблкоины и токенизированные депозиты рассматриваются отраслью в первую очередь как инструменты для конкретных задач, повышения эффективности и точечной экономии, а не как полная замена существующих систем.

ИИ уже повышает качество операционных решений, работы с исключениями и эффективность рабочих процессов, помогая быстрее выявлять проблемы и автоматизировать их разрешение. 

Стейблкоины и токенизированные депозиты набирают вес в конкретных платёжных и казначейских сценариях, там, где важны скорость расчётов, эффективность управления ликвидностью и программируемость перевода средств.

Доверие и данные

Ключевая идея это переход от важности того, кто владеет данными, к важности того, кто может получить к ним доступ в нужный момент с согласия клиента.

Вместо того чтобы просто удовлетворять существующий спрос, успешные игроки формируют новый спрос, предлагая продукты, которые определяют, каким будет следующий запрос клиента. В основе этого сдвига несколько взаимосвязанных факторов как доверие, которое нужно выстраивать в реальном времени, гибкая цифровая идентичность и способность разных платформ и экосистем работать друг с другом, а не оставаться закрытыми системами.